中国平安紧急辟谣！“泛科技”又赢了，医疗持续低位反弹，银行缘何重获资金青睐？

摘要： 　　今日（11月8日）大盘整体延续窄幅震荡，午后一则“中国监管机构要求平安保险集团控股碧桂园”的消息炸市，大市值龙头中国平安随之跳水，带动主要指数集体下探，所幸后在其紧急辟谣后V...

　　今日（11月8日）大盘整体延续窄幅震荡，午后一则“中国监管机构要求平安保险集团控股碧桂园”的消息炸市，大市值龙头中国平安随之跳水，带动主要指数集体下探，所幸后在其紧急辟谣后V了回来。

　　中国平安回应称，“公司从未收到任何有关部门/机构的相关要求”；此外中国平安表示，截至三季度末，其已不再持有碧桂园股份。

　　回到盘面走势，行情依旧主要围绕“泛科技”展开，传媒游戏全天强势，AIGC、华为概念、芯片等方向继续活跃；医疗延续低位反弹，生肖炒作如火如荼，“龙字头”个股依旧强势。

　　值得注意的是，今天热门话题的另一方——地产板块表现较强，地产ETF（1507）场内价格收涨1.1%。有媒体报道昨日下午，人民银行、住建部、金融监管总局、***联合召集包括万科、保利、华润在内的数家房企座谈，了解行业资金状况和企业融资需求。

　　其余周期方向则继续阴跌，券商板块转弱，能源、贵金属同步下挫。银行板块延续连日来的低迷走势，而配置资金的积极性却并未因平淡行情有所衰减，反而有所增强，上交所数据显示，银行ETF（512800）近两日获资金大手笔抢筹9506万元。

　　截至目前，42家上市银行均处于破净状态，中证银行指数市净率PB仅0.52倍，低于指数发布以来超99%的时间区间，叠加银行高股息确定性较强，板块安全边际及配置性价比或为资金青睐的主要原因。

　　ETF全知道热点收评

　　下面重点聊聊信创、医疗和港股互联网几个板块主题的交易和基本面情况。

　　一、全天强势！华为热点提振，信创ETF基金（562030）逆市收涨0.73%，斩获四连阳

　　受华为热点提振，信创板块全天强势。截至收盘，卓易信息、福昕软件涨逾7%，润和软件、广联达涨逾4%，拓尔思、景嘉微、新点软件、用友网络、中科软等纷纷跟涨2%。中证信创指数收涨0.98%。

　　信创ETF基金（562030）早盘强势上扬，场内价格一度涨逾2.3%，午后虽有所回落，但仍收涨0.73%，强大于市。日线逆市斩获四连阳，全天成交额1760万元，交投活跃！

　　消息面上，华为芯片有新进展。华西证券认为在参数方面，升腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美。升腾芯片已孵化和适配30多个主流大模型，构筑AI新生态。目前国内大模型训练主要依赖英伟达的芯片，在大模型对算力的需求快速增长的背景下，AI芯片国产替代进程加速。叠加信创驱动，运营商加大I服务器购力度。

　　行业方面，根据艾媒咨询预测，2023年中国信创产业规模将达20961.9亿元，2027年有望达到37011.3亿元，在国家信息安全驱动的需求下，信创产品及解决方案应用将在各行各业的渗透持续加深，行业规模持续增长，近期信创行业招投标数量显著增加，订单金额普遍较大。

　　光大证券认为，信创正在二阶深化阶段，关注行业信创及乡镇下沉。信创后续深化的市场空间数倍于已完成的第一阶段的市场空间。

　　该机构进一步指出，行业集中招标已拉开帷幕。例如，近期麒麟软件独家中标中国邮政集团、中交集团各60000套操作系统项目，中信银行发布65亿元《通用基础设施集成商入围购项目》招标公告涉及服务器等。期待金融信创的继续深化，以及运营商、交通、能源行业的陆续跟进。在此过程中，信创相关产业链或迎机遇。

　　就信息技术国产化配置而言，建议特别关注信创ETF基金（562030）。公开资料显示，信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，集中汇聚50只信创核心股，覆盖全产业链，汇聚信创龙头，指数具备高成长、大空间特性，可一键投资信创产业链核心环节。

　　二、“三重底”或确立，医疗再现逆市上扬！医疗ETF（512170）放量涨0.71%创3个月新高！

　　医疗板块今日逆市上扬，尽管午后震荡回落，表现仍强于大市。280亿体量医疗ETF（512170）早盘一度涨至1.65%，收盘场内价格涨0.71%，报0.427元，为近3个月来最高收盘价。全天成交6.69亿元，较昨日大幅放量。

　　值得关注的是，自10月26日盘中价创阶段新低以来，医疗ETF（512170）走出震荡向上趋势，截至收盘区间累计涨幅近10%，而同期上证指数累涨2.63%，沪深300累涨3.04%，医疗板块表现显著领先大盘。

　　消息面上，11月6日，第九批国家组织药品集中带量购在上海产生拟中选结果。此次集有41种药品购成功，拟中选药品平均降价58%，处于前八批集48%-59%的平均降幅范围内。

　　招商证券点评，本次降价幅度符合市场预期，相较于前几次集，本次购周期延长至4年，将有利于企业制定长期发展策略，进一步稳定市场预期。西南证券点位认为，国家带量购从品种试点走向全面扩围，从原来过评且充分竞争的化药，逐步走向购金额高、充分竞争、社会影响强烈的全品种，已步入深水区，对企业影响可控。

　　近期医疗板块积极回暖，整体表现领先大市，反弹能否持续，板块又会否否极泰来？对此，多家券商研报表示医疗有望持续多重利好共振向上的行情，新周期或已开启。

　　1、医疗板块估值处于历史低位

　　以医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数作为样本进行分析，从指数基日（2014.12.31）以来，医疗板块历史平均PE估值水平为55.04倍，中位数为56.92倍。截至2023年11月7日，中证医疗指数PE（TTM）为34.31倍，历史分位点20.17%，远低于历史均数及中位数，处于历史低位。

　　2、医药医疗基金持仓仍处于相对低位

　　2023年Q2医药医疗重仓配置环比上升，但仍处于相对地位。全基金医药行业重仓配置市值占比约14.26%，环比明显上 升。剔除医药基金持仓后，2023年Q3非医药基金医药行业配置市值占比约6.20%，较2023年Q2的5.62%环比略有上升，但仍然处于历史相对低位。

　　3、三季报业绩压力利空落地

　　三季度医药医疗行业受医疗反腐影响较大，业绩短期承压。从整体口径统计，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数50家成份股公司前三季归属母公司净利润459.35亿元，较去年同期734.03亿元下降逾37%；前三季营收收入合计2027.03亿元，同比下降18.18%。单季度来看，指数50家成份股公司第三季度归母净利润环比下滑13.35%，营收环比下滑3.04%。

　　目前医药医疗行业已经逐步走出疫情扰动，随着医疗反腐工作持续推进，医药医疗市场有望进一步得到规范，医疗反腐影响边际减小，整个市场有望健康稳定发展。安信证券指出，医疗业绩最坏时刻或已过去，新周期或已开启。

　　展望后市，医疗板块目前或已处于估值底、持仓底、业绩底“三重底”区间，伴随市场情绪转暖，板块有望迎来多重利好因素共振行情。ETF是捕捉板块趋势性β收益的高效投资工具，看好医疗后续反攻机会及长期投资价值，建议重点关注医疗ETF（512170）。

　　数据显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械权重约4成，直接受益于后疫情时代医疗新基建；医疗服务+医美权重约5成，覆盖10只CXO概念股，直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。医疗ETF（512170）是投资者“一键布局国民健康刚需板块”的高效投资工具。

　　三、港股午后跳水，港股互联网ETF（513770）顽强收涨0.51%！内资增仓不断，南向资金年内净流额已超3000亿港元！

　　午后，港股风云突变，三大股指先后翻绿，科网龙头表现相对顽强。小米集团-W收涨2.02%，港股通互联网指数收涨0.45%。

　　场内ETF方面，港股互联网ETF（513770）早盘场内价格一度涨近2%，午后持续回落，尾盘收涨0.51%，成交额1.72亿元，日K线四连阳。

　　从今天的南北向资金数据看，北向资金再度净卖出中资资产，此外南向今日卖出13.58亿港元，两股资金流出均对港股带来一定压力。此外，美元指数小幅反弹，分母端短暂承压。

　　不过长期看，南向资金年内买入额已经超3000亿港元，内地资金对港股配置兴趣并未因行情低迷而减弱，反而在不断增强。

　　近期一些券商机构发布了2024年港股策略观点，展望明年，虽然在一些细节上和关注方向上尚存一些分歧，但整体偏向乐观。

　　华泰证券：港股盈利增速约为7-8%，估值弹性或在Q2后

　　今年分母端压力拖累港股vs美股相对表现、而分子端差异使港股跑输其他新兴市场。展望明年，紧缩交易的边际缓和、港股分子端的渐进改善，或为港股vs其他主要权益市场的相对估值修复注入积极因素。基准情形下，预计2024年港股EPS增速为7-8%，全年盈利增速呈现倒U性，年底恒指合理PETTM约9.3x，年底恒生AH溢价回落至140一线。

　　资金面上，南向先行、外资接力，关键时点为2024年二季度左右降息“预热”阶段的开启。交易策略方面，未来六个月哑铃型策略或仍占优、2024年二季度起随海外流动性压力缓释、行情趋势性增强，可适当进取，增配对流动性更敏感的恒生科技。

　　中金公司：港股处于逐步筑底过程，基准情形上行空间15%

　　基于政策渐进推进和美债利率缓慢回落的基本设，中金判断港股处于逐步筑底过程，基准情形上行空间15%。当前处于政策底，但因今年反复多次，过渡到情绪底和市场底仍需时间。更大且持续的空间仍需更多“对症”政策配合，逐步迎来资金流向底和盈利底。下行风险是“对症”政策出台弱于预期。

　　基准情形下，中金预计港股盈利增长4.5%（非金融4.7%、对应地产7%），估值扩张10%（隐含美债4%、风险溢价从8.2%降至7.8%），指数上行空间15%。乐观情形指数上行空间25-30%（盈利增长10%，估值扩张15%）；悲观设盈利0%增长，估值扩张5%。

　　据了解，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重近80%，重手聚焦互联网巨头企业，随着平台经济基调明确，利好因素持续释放，港股互联网龙头有望迎来估值、盈利双升。

　　数据来源：沪深交易所。

　　风险提示：信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，信创ETF、医疗ETF风险等级均为R3-中风险，港股互联网ETF（513770）风险等级为R4-中高风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国***对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。