交银国际：重申滔搏“买入”评级 目标价降至7.2港元

摘要： 　　交银国际发布研究报告称，将滔搏（06110）目标价从8.2港元下调12%至7.2港元，由于复苏落后预期，因此调低对滔搏每股盈利预测，2024/25年每股盈测现降至0.34/0...

　　交银国际发布研究报告称，将滔搏（06110）目标价从8.2港元下调12%至7.2港元，由于复苏落后预期，因此调低对滔搏每股盈利预测，2024/25年每股盈测现降至0.34/0.43元人民币，但认为NIKE及ADIDAS将在今年重夺失去市场份额，令其前两大经销商受益，重申“买入”评级。

　　报告中称，集团截至8月底止上半年度净利年增16.7%，毛利率较去年同期下降90个基点至44.7%，但由于成本控制良好，经营利润率及净利润率同别增长22个基点及76个基点。2024财年第二季的收入增长放缓至负低个位数，但9月有加速。交银国际称其北京店访显示，耐克（NIKE）在整体店铺形象方面仍领先于体育同品同行。