平安基金权益大将最新持仓动向：神爱前大举买入拓普集团 李化松“抛弃”宁德时代

摘要： 　　经济观察网 记者 陈姗 10月24日，平安基金旗下部分基金产品披露三季度报告，神爱前、李化松两位权益大将最新持仓情况浮出水面。　　从已披露三季报的产品情况来看，神爱前和李化...

　　经济观察网 记者 陈姗 10月24日，平安基金旗下部分基金产品披露三季度报告，神爱前、李化松两位权益大将最新持仓情况浮出水面。

　　从已披露三季报的产品情况来看，神爱前和李化松管理的主动权益产品都出现了净值和规模下滑。神爱前三季度重仓股变化不大，持仓主要分布在汽车零部件、电子与半导体、机械设备等领域；李化松则对前十大重仓股进行了大幅度调仓，重仓小鹏汽车-W，宁德时代被“抛弃”。

神爱前管理规模下滑 大举买入拓普集团

　　Wind数据显示，神爱前目前在管产品有6只，分别为平安策略先锋、平安转型创新、平安品质优选、平安兴奕成长1年持有、平安策略优选1年持有和平安策略回报。其中，平安策略先锋、平安品质优选、平安兴奕成长1年持有3只产品于10月24日披露三季报。

　　从这些已披露三季报的产品来看，当季基金规模均出现了超过20%幅度的下滑。

　　平安策略先锋成立于2012年5月，是神爱前目前管理规模最大的产品，也是其代表产品。据平安策略先锋三季报披露，截至三季度末，该产品规模为23.亿元，较二季度末规模减少了27.16%；此外，平安品质优选也从二季度末的20.83亿元下降至16.52亿元，降幅20.69%；平安兴奕成长1年持有三季度规模也出现了下滑，由二季度末的3.31亿元减少到2.6亿元。

　　从产品业绩表现来看，神爱前已披露三季报的3只产品三季度净值普遍下行，且均大幅跑输业绩比较基准收益率。平安策略先锋三季度净值亏损15.98%，同期业绩比较基准收益率为-2.06%；平安品质优选混合A、平安兴奕成长1年持有混合A三季度净值增长率依次为-16.91%、-16.84%，同期业绩比较基准收益率依次为-2.88%和-3.43%。

　　三季度，神爱前减持了通信、传媒、电力等板块，加仓了汽车零部件、电子与半导体、医药等板块。目前持仓结构主要分布在汽车零部件、电子与半导体、机械设备、传媒、医药、轮胎等方向。

　　以平安策略先锋为例，截至三季度末，平安策略先锋股票仓位为78.83%，与二季度末相比变化不大。个股上，神爱前三季度大举买入拓普集团，前十大重仓股变更为拓普集团、立讯精密、继峰股份、恺英网络（***）、双环传动、保隆科技、联创光电、伯特利、赛轮轮胎、宁德时代。值得一提的是，拓普集团并未出现在该基金二季度末的前十名股票投资明细中，即为“空降” 第一重仓股。截至三季度末，平安策略先锋持有拓普集团267.69万股，占基金资产净值比例达8.28%。此外，第十大重仓股宁德时代也是“新面孔”，而传音控股、华电国际退出前十。

　　对于目前基金的投资方向和逻辑，神爱前在三季报中分析称，“未来两年从产业比较看，汽车零部件的国产化和智能化在加速；人形机器人处于产业化前夕；AIGC有望率先在办公作业、自动驾驶、教育等场景应用，但其他领域可能短时间缺乏落地场景与盈利模式；MR终端有望演化为革命性创新终端，拉动电子硬件与传媒应用的向上周期；医疗医药行业经过长时间下跌，泡沫已基本出清，人口老龄化支持行业的中长期需求；一些重点领域的国产化推进带来的产业链机会。”

李化松大幅调仓 重仓小鹏汽车-W

　　李化松目前在管基金产品共8只，其中管理规模最大的主动权益基金是平安研究睿选。10月24日，平安研究睿选、平安高端制造、平安兴鑫回报一年定开、平安均衡优选1年持有、平安均衡成长2年持有5只产品披露了三季报。

　　上述5只产品三季度规模均出现小幅下滑，平安研究睿选由二季度末的15.43亿元降至13.71亿元。从业绩表现来看，上述5只产品三季度净值增长率均在-8%至-9%之间，都跑输了同期业绩比较基准收益率。

　　除了平安兴鑫回报一年定开混合之外，李化松管理的其他4只产品前十大重仓股基本一致。不过与二季度相比，李化松持有的重仓股出现了不少“新面孔”，三季度大幅换仓。

　　从平安研究睿选来看，前十大重仓股变动了5个，拓普集团同样受到李化松青睐，宁德时代则由第一重仓股变成“榜上无名”，小鹏汽车-W取而代之。截至三季度末，前十大重仓股依次为小鹏汽车-W、安井食品、鸿路钢构、拓普集团、赛轮轮胎、奥来德、科博达、紫金矿业、德赛西威、旗滨集团。与二季度相比，宁德时代、喜临门（***）、伯特利、天赐材料、三花智控5只个股退出前十，新增小鹏汽车-W、拓普集团、科博达、德赛西威和旗滨集团。

　　李化松在三季报中表示，“三季度，市场出现大幅震荡，主要是市场信心的波动，7-8月份的积极政策出台之后，市场急于看到结果。一方面基本面不会太快反应，另一方面，美元指数和美债收益率的持续上行，也使得国内流动性压力加大，外资持续流出。所以整体效果不好。”

　　李化松认为，中国很多公司的国际竞争优势在提升，比如半导体等原来卡脖子技术的突破，在智能汽车、机器人等创新方向上，中美仍然并驾齐驱。李化松表示，“我们对于中国经济的基本面还是保持信心的。同时因为各种因素，估值水平已经相对非常低了，反映了国际资金的过分悲观预期。一旦内外环境有所变化，还是会吸引长期资金进入的。”